數字人民幣與新加坡跨境支付：e-CNY如何重塑中新貿易格局

CNBusinessHub編輯團隊 | 2026年5月5日

一名新加坡旅客抵達樟宜機場，掏出手機，為一個數字錢包充值——不是新加坡元，不是通過信用卡，而是中國的中央銀行數字貨幣：e-CNY。無外幣交易手續費。消費時無需網絡連接。在北京或重慶的商戶終端上，一個紅白相間的標誌就足以完成支付。

這個曾經只存在於理論中的場景，在2025年12月成為現實——新加坡金融管理局（MAS）與中國人民銀行數字貨幣研究所（PBCDCI）擴大了e-CNY Singapore cross-border payments跨境試點計劃。該計劃最初於2023年底宣布，分階段在2025年推廣，現已允許兩國旅客在當地開通數字人民幣錢包並跨境使用。

其影響遠不止旅遊業。隨著digital yuan Singapore China trade走廊逐步深化，e-CNY正在悄然改變企業跨境結算的方式、供應鏈融資的模式，以及這兩個經濟體——已經是彼此最重要的貿易夥伴——在金融基礎設施層面的連接方式。

第一章：試點——e-CNY如何跨越國界

China digital currency international背後的技術基礎設施看似簡單，實則深遠。與支付寶或微信支付——依賴綁定銀行賬戶的商業平台，對超過200元人民幣的國際單筆交易收取高達3%的手續費——不同，e-CNY是中國人民銀行的直接負債，本質上是數字現金。

新加坡人如何使用e-CNY

新加坡旅客現在可以通過兩個渠道在當地開通並充值e-CNY錢包：

1. 中國工商銀行新加坡分行——新加坡首家人民幣清算行（2013年起），現已提供e-CNY錢包開通服務
2. 中國銀行新加坡分行——2025年12月起分階段推出

低限額錢包無需上傳身分證明——這較支付寶和微信支付有顯著改善，後者要求護照驗證並綁定中國銀行賬戶。如需更高交易限額，則適用標準身分驗證。

e-CNY跨境使用的獨特優勢

離線支付能力對旅遊走廊而言尤其重要——網絡覆蓋可能不一致。通過近場通信（NFC）技術，e-CNY交易在雙方均無網絡連接時仍可完成結算——這是目前沒有任何商業移動錢包能夠提供的功能。

首筆貿易結算：新能源的轉折點

2025年初，中國電子科技集團（CETC）旗下太極計算機公司完成了中新之間首筆使用e-CNY的跨境貿易結算。這筆新能源交易通過企業數字錢包結算，使用區塊鏈技術確保數據完整性、不可篡改性和可追溯性。

「通過企業數字錢包實現跨境結算，為數字人民幣未來在全球貿易中的應用樹立了成功先例，」 中國國務院國有資產監督管理委員會（SASAC）在其公告中表示。

對cross-border e-CNY trade settlement而言，其影響深遠：如果新能源大宗商品交易可以通過e-CNY結算，那麼電子產品、醫療設備、消費品以及每年中新之間數以百億美元計的雙邊貿易，同樣可以。

第二章：更大的圖景——mBridge、貿易走廊與金融架構

e-CNY新加坡試點運行在一個遠不止旅遊便利化的更廣泛戰略框架之內。

mBridge項目：批發CBDC結算

在批發層面，中國繼續開發mBridge項目——一個為央行數字貨幣之間直接結算設計的跨境支付平台。mBridge於2022年由國際清算銀行（BIS）主導的央行聯盟啟動，在2024年底達到一個關鍵轉折點：BIS退出直接參與——但平台並未放緩。

截至2025年底，mBridge平台交易量已突破550億美元，其中數字人民幣佔比超過95%。該平台實現了近乎即時、低成本的跨境結算，無需通常增加2–5天結算時間和顯著成本的代理銀行中介。

對新加坡而言——全球最大的外匯和貿易融資中心之一——mBridge既代表機遇，也代表戰略挑戰。如果跨境CBDC結算繞過了傳統代理銀行，新加坡作為中介樞紐的角色可能發生根本性轉變。

國際陸海貿易新通道

2025年12月，中國人民銀行與中國其他七個部委聯合發布了一份金融支持方案，針對國際陸海貿易新通道（ILSTC）——一個2017年啟動的貿易物流網絡，通過鐵路、公路和海運將中國西部內陸城市與全球港口連接起來。

該方案明確承諾支持「探索中國內地與新加坡之間的數字人民幣跨境支付試點」，並推動與泰國、香港、阿聯酋和沙特阿拉伯的「央行數字貨幣跨境支付」。

ILSTC直接連接到中新（重慶）戰略性互聯互通示範項目（CCI），該項目已進入第二個十年。CCI-ILSTC路線上的貿易在2022年至2024年間增長了15%，新加坡在重慶的投資從2015年的57億美元翻倍至2024年的127億美元。這條走廊代表了e-CNY Singapore cross-border payments在大規模應用中最具體的試點場景，將中國內陸直接連接到新加坡的金融生態系統。

JCBC 2025的27項協議

2025年12月在重慶舉行的雙邊合作聯合委員會（JCBC）會議——由新加坡副總理顏金勇和中國國務院副總理丁薛祥共同主持——產生了27項協議，其中多項直接涉及e-CNY和跨境支付：

「多年來，新加坡與中國之間金融互聯互通的不斷深化，支撐了兩國經濟體的跨境貿易和投資聯繫的增長，」 MAS局長謝啇真表示。「我們期待在此基礎上再接再厲。」

第三章：這對新加坡企業意味著什麼

e-CNY不僅僅是一種消費支付工具。對於在中新貿易走廊運營的新加坡企業而言，數字人民幣帶來了尚未被廣泛理解的機遇和操作考量。

貿易融資與結算

首筆e-CNY貿易結算——太極計算機公司執行的新能源交易——證明了技術上的可行性。企業數字錢包結合可編程結算邏輯，可以將貿易交易的結算週期從2–5天縮短至近乎即時。

對與中國交易對手打交道的新加坡進出口商而言，這意味著：

1. 降低營運資金需求——更快的結算壓縮現金轉換週期
2. 降低交易成本——消除代理銀行費用（通常每筆交易0.1–0.5%）
3. 增強可追溯性——基於區塊鏈的結算創建不可篡改的審計線索

供應鏈金融

可編程數字貨幣為有條件支付打開了大門——當預設條件（交付確認、檢驗通過、海關放行）滿足時，結算自動執行。對於從事跨境貿易融資的新加坡供應鏈中介機構而言，這代表了風險管理的結構性改善。

匯款走廊

對於新加坡約50萬名經常匯款回家的華裔居民而言，e-CNY引入了一個潛在的替代現有匯款渠道的方案。雖然目前的試點側重於旅遊消費，但技術基礎設施支援點對點轉賬。如果e-CNY錢包到錢包的轉賬功能對匯款開放，它可能繞過銀行轉賬（表面S$0手續費但匯率含差價）和數字錢包（大額3%手續費）的費用結構。

痛點：認知度不足

儘管進展規模龐大，大多數新加坡企業對e-CNY及其潛在影響仍然一無所知。新加坡工商聯合總會（SBF）對新加坡中小企業的調查顯示，雖然50%的新加坡企業已在中國開展業務，25%計劃擴張，但對數字人民幣基礎設施的認知度在金融行業以外幾乎為零。

這種認知差距造成了一個戰略盲點。隨著中國人民銀行將e-CNY整合到ILSTC框架中，以及MAS擴大試點範圍，那些尚未為數字人民幣接受做好準備的企業——在國庫系統、POS終端基礎設施和貿易融資工作流程方面——可能發現自己處於競爭劣勢。

第四章：戰略軌跡——e-CNY的未來方向

e-CNY自2023年以來增長超過800%，已成為全球最大規模的實時央行數字貨幣實驗。截至2025年底，累計交易價值超過16.7兆人民幣（2.3兆美元），處理了34億筆交易。

計息革命：e-CNY 2.0時代

在一個重大轉變中，中國於2025年開始對e-CNY餘額支付利息——將數字人民幣從純粹的交易媒介轉變為價值儲存工具。加上已確認的存款保險保障，這使得e-CNY首次在競爭力上與商業銀行存款看齊，加速了零售用戶和企業財資管理者的採用。

雙中心戰略

2025年9月，中國人民銀行在上海成立了專門專注跨境應用的國際運營中心，與2024年10月宣布的北京e-CNY運營管理中心（負責國內基礎設施）形成互補。這種機構分離表明，中國有意將e-CNY國際化作為一個獨立的戰略軌道推進，並以新加坡作為主要試驗場。

2026–2027年值得關注的發展

最終結論

e-CNY不再是實驗。累計交易量2.3兆美元、專屬國際運營中心、以及與新加坡不斷擴大的試點走廊——數字人民幣已從試點走向常態。

對於與中國有貿易往來的新加坡企業而言，問題不再是e-CNY是否重要——而是當它變得重要時，它們是否準備就緒。基礎設施正在建設中：企業數字錢包、基於區塊鏈的結算軌道、可編程貿易融資工具、以及橫跨MAS、中國人民銀行和CCI機制的監管框架。

那些做好準備的企業——通過了解數字人民幣國庫能力、評估e-CNY接受的POS整合方案、以及監控旅遊試點向B2B貿易結算的擴張——將是捕獲效率增益的企業。

而那些等待的企業，可能會在競爭對手以秒為單位結算時，仍在支付代理銀行的溢價。

常見問題（FAQ）

1. 中國與新加坡的數字人民幣（e-CNY）跨境試點是什麼？

中國與新加坡的e-CNY跨境試點基於2020年新加坡金管局（MAS）與中國人民銀行數字貨幣研究所簽署的合作備忘錄啟動，允許兩國遊客在當地開通並使用數字人民幣錢包進行跨境消費。新加坡遊客可通過中國工商銀行新加坡分行和中國銀行新加坡分行提前開通e-CNY錢包，入境中國後直接使用。該試點在2025年12月JCBC會議上進一步擴大。

2. 新加坡企業能否使用e-CNY進行對華貿易結算？

可以。2025年初，太極計算機公司完成了中新之間首筆使用e-CNY的跨境貿易結算——一筆新能源交易通過企業數字錢包和區塊鏈技術完成。這為B2B應用建立了成功先例。中國人民銀行已承諾沿國際陸海貿易新通道（ILSTC）擴大e-CNY應用，該通道直接連接重慶與新加坡。

3. e-CNY與支付寶、微信支付在跨境支付方面有何不同？

e-CNY是中國人民銀行發行的中央銀行數字貨幣。核心差異：(1)無外幣交易手續費；(2)支援NFC雙離線支付——無網絡也可交易；(3)與現金1:1等值，無匯率波動；(4)低限額錢包無需上傳身分證明。支付寶和微信支付在綁定國際信用卡時，單筆超過200元人民幣的部分收取3%手續費。

4. 什麼是mBridge項目？它與e-CNY有什麼關係？

mBridge項目是一個跨境央行數字貨幣批發結算平台。中國的e-CNY佔mBridge交易量的95%以上，截至2025年底交易量突破550億美元。該平台實現了近乎即時、低成本跨境結算，無需代理銀行中介。雖然BIS在2024年底退出直接參與，但mBridge繼續運營擴張，對新加坡作為區域金融中心影響深遠。

5. 新加坡企業應如何為e-CNY的普及做好準備？

新加坡企業應關注：(1) e-CNY旅遊試點可能擴展至B2B貿易結算；(2) DBS被指定為新加坡第二家人民幣清算行，強化離岸人民幣生態系統；(3) CCI-國際陸海貿易新通道框架將數字人民幣試點納入重慶-新加坡路線。建議企業評估數字人民幣國庫整合能力、POS終端升級方案及企業數字錢包功能。

為您的企業做好e-CNY時代的準備

數字人民幣正在重塑中新貿易的基礎設施——從旅遊支付到貿易結算，再到供應鏈金融。無論您是進口商、出口商還是服務供應商，只要您在中新走廊運營，理解e-CNY格局已不再是可選項。

在CNBusinessHub，我們幫助新加坡企業全面了解中國市場准入和跨境金融運營。從評估數字人民幣國庫整合，到為CBDC結算設計貿易融資工作流程——我們的使命是確保您的企業為下一代跨境支付做好準備。

基礎設施正在建設中。那些做好準備的企業，將在e-CNY從試點走向中新貿易走廊全面應用的過程中獲得最大收益。

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